赌博心理与投资之六---风险控制

赌博心理与投资之六---风险控制

  我们已经说过网上赌钱网站,在这样的情况下应该下小注,最好来个最彻底的守——走。

充分发挥资金的最佳效率是创造更大财富的关键。

要让资金发挥最佳的效率,应该合理地规划最小赌注、最大赌注与所带资金的比例。

一般以最小堵注大致为总资金的百分之一,最大赌注不超过总资金的十分之一为宜。

运用大势研判和资金的最佳效率原则,在运用攻守注法以攻为主时,合理安排进攻的节奏,可以波澜不惊地达到最大赌注。

  在收益率大于0的前提下,懂得资金的管理和如何发挥资金的最佳效率,加上灵活地运用攻守注法,在和赌场的较量中取胜将易如反掌。

攻守注法也好,这一节谈到的资金管理与资金的效率也好,都是一个总的原则。

具体应用时,每个人的情况不同,肯定有每个人更具体的攻守注法和资金管理与资金的效率的原则,只要大体遵循这些原则就可以了。

熟练地掌握赌博理论,对各种赌戏在不同规则下的收益率了然于胸,熟练应用“攻守注法”,并结合资金的管理与资金的效率理论,赌场的神秘感将一扫而光,具有完全的透明度,那时的你将是一个健康而自信的赌搏人。

  赌博的最高境界是“久赌必赢”。

输钱和赢钱已经不会引起你任何情绪上的波动,一时的输赢在你心里已经激不起任何波澜。

输钱离场对你不再是一种痛苦,你明白这是赌博游戏的一部分。

你对赢钱也不再喜悦,因为这是正收益率的必然结果。

你知道在赌场里只要按照正收益率原则、顺应赌博的规律做正确的事情,利润随之而来是自然而然的事情。

  部分组成:一是危险事件出现的概率;二是一旦危险出现,其后果严重程度和损失的大小。

如果将这两部分的量化指标综合,就是风险的表征,或称风险系数。

风险在很大程度上随着人们的意志而改变,亦即按照人们的意志可以改变危险出现或事故发生的概率和一旦出现危险,由于改进防范措施从而改变损失的程度。

对于风险分析和风险评价的结果,人们往往认为风险越小越好。

实际上这是一个错误的概念。

减少风险是要付出代价。

根据影响风险的因素,经过优化,寻求最佳的投资方案。

风险与利益间要取得平衡、不要接受不必须的风险、接受合理的风险——这些都是风险接受的原则。

  所谓无风险的套利,依然也存在相应的风险,至少市场的有效性功能,会抹杀其长久的套利可能。

自有资金操作者,如股民、银行家等,他们的风险在目前的市场环境中,相当于持有一个具有无穷潜在风险的期货多单,当股票上升则可获有无限的利润权利,但是面对市场的下跌它同样具有无穷的风险。

因此对于自有资金操作者而言,市场风险是绝对的无限风险。

  资金管理是生存的首要问题,否则可能会万劫不复。

对于非自有资金的操作者,如形形**的所谓操盘手、基金管理人而言,面对目前的市场则相当于手中持有买入的看涨期权,在他们的所谓资金操作过程中,对他们而言行情上涨则有无穷利润----也包括任何对他们有利的操作方向与手段,都同样只有利润可言,如分红、佣金、管理费、薪水等。

最大的风险犹如所持期权跌破底线价值,这时他们大不了放弃该和约----即丢失工作。

在此前提下,资金方与使用操作方,明显有权利义务上的利润与损失之间的不对等。

因而对非自有资金操作者而言,所谓的市场风险,只是有限的相对风险。

资金管理只是一种追求利润的手段,而非避险手段。

  2、风险管理方法是我们在日常活动中使用不到的。

它是所有基数中代表文明程度最高的数字,我们只有在以一种更高的文明方式思考时才不得不使用它。

资金管理就是风险管理。

它由进出把握、头寸分配、组合结构等构成。

多空看法,更多属于进出把握的内容。

风险管理是交易的根本,顺势交易是将风险进行主动控制的有效方法。

顺势交易首先应区分当前之势是处于的三个级别的层面的哪个位置,其次辨别当前位置在所处层面中的具体位置,然后对应相应的进出策略。

  3.风险标准的主观性。

风险涉及到心理学、数学、统计学以及历史学中最深奥的领域。

风险的支配权界定了现代与过去的范畴。

管理风险的能力,以及进一步承担风险作为长远选择的偏好,是驱动经济系统向前发展的关键。

与其说风险是一种命运,不如说是一种选择。

我们害怕采取的行动----它依赖于我们做选择时有多大的自由度。

在人们相信他们自己在一定程度上是自由的之后,风险管理的思想才有可能出现。

任何与风险有关的决策都与两个截然不同却不可分割的成份有关:客观事实以及关于通过决策所得到或失去东西的价值的主观态度。

  客观的度量以及对信仰的主观程度两者都是很关键的;并且两者中任何一个本身都是不充分的。

人类对风险的偏好互不相同,这是我们真正的幸运。

一般以为风险是客观的,于是在操作过程中,便出现了相应的源于不同依据的自定风险值——目前常用的取值,一般都是力求保持一个静态的平衡值,VAR实质上也是如此。

而风险的出现,首先牵涉的是主观的风险取值问题——任何风险,都仅是相对于参与者的自身的承受力、承受度而言的。

主观对风险的认可度,决定了风险度自身的非客观性。

因此,风险的取值并非客观。

这里便由此引申出主观的风险控制问题。

  主观的风险控制,在市场中带有强烈的博弈意味。

VAR的有效控制实施,在1998年的市场中,由于大量的资金管理公司同时需要获取流动性资产,以增加风险保证金,从而导致市场行为的一致,反而增加放大了市场的系统风险。

其市场博弈的结果是,市场总体受到风险的伤害。

于是可以以为:市场一致的风险认识,市场共同认可使用的风险控制方法、手段,在特殊条件下,反而会放大市场风险。

由此结论:风险控制必须个性化。

  4.风险的可控制程度丹尼尔。

伯努利说:财富的任何微量的增长带来的满足感(效用)将与先前拥有的商品数量成反比。

(效用:表达了有用、被需求或是满足的感觉。

)因此,赌博者即使在一种公平的赌博中,他们也会遭受效用的损失。

赌博承担风险的本质,使我们没有任何屏障地直接面对命运。

亚当 斯密说:大多数人对自己的能力和自己会有好运的愚蠢假设过分自负。

  时间是赌博中决定性的因素,风险和时间是同一事物的两个相反方面。

时间会改变风险, 风险的本质是由时间的范围来塑造:未来就是赌场。

未来不仅提供风险,同样也提供机遇。

赌博是进行试验以估测风险的理想的实验室。

风险所对应的是不确定性,由于不确定性的难于控制,风险的控制便仅仅只能成为相对的控制。

  在风险控制的过程中,一般常态的下的风险状况是可控制的。

说到这里,想必大家最好奇的还是如何进行免费下载上饶麻将?这个问题,其实也不难回答。看过同城游官网的玩家应该非常清楚,在同城游上饶麻将页面,提供给大家的免费下载上饶麻将方法有两种。分别是电脑版和手机版。而在手机版之中,又被分为了苹果版和安卓版。也就是说,大家可以根据自己的习惯来进行免费下载上饶麻将。

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基于大概率的事件,是风险控制系统研究的一般性问题。

非常态状况下的风险是难于完全控制的。

基于小概率的事件,是风险控制系统研究的特殊性问题。

对小概率事件的强调,会增加风险控制系统的负担,往往形成对常态下运行的系统的干扰。

这是系统研究与运用的矛盾。

结论:单独风险系统的有效性,只是相对的有效,它不可能在单独的标准下完全有效。

  5.波动率研究交易、研究风险控制,不能回避的一个概念便是波动率。

在不同的分析、交易、风险控制的理论系统中,波动率具有不同的含义。

一般技术分析中,波动率指的是:单位时间内振幅与时间的比率关系,即周期与振幅的关系。

江恩理论中波动率是一个核心的概念,他指的是在时间价位器里,时间与价位的比率关系。

时间周期的计算,可通过相等、比例(如费氏序列、频谱)等计算。

基本分析中,波动率主要表现在对价值周期变化的分析,它是价值投资的重要依据。

投资组合理论中,波动率是对收益率曲线的标准差、方差的分析。

  期权定价理论、风险管理理论(如VAR)中,对波动率的定义是:波动率是一种金融工具价格变异程度的统计测度[(英)CORMACBUTLER],而价格波动率即是某种形式的标准差。

市场的波动是必然的现象,对波动率的认识则涵盖了对市场的所有认识。

波动率有时发散,有时收敛。

这意味着市场的变化是平稳和剧烈变化交替的。

结论:波动率依据不同的分析方法与目的可以有不同的理解,但波动率本身反映了市场的基本外在运动规律。

面对市场大家喜欢看的是可能的赢利会有多大,其实如果我们面对市不去看看自己可能的损失是多大,那么犹如两军对阵,不先求败而求胜者,胜难矣。